近日，國(guó)內(nèi)主流風(fēng)電整機(jī)商及零部件制造商陸續(xù)發(fā)布今年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，在國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)量穩(wěn)步增加的背景下，今年一季度，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)主流企業(yè)業(yè)績(jī)基本延續(xù)2021年的穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，運(yùn)達(dá)股份、明陽(yáng)智能、金風(fēng)科技等主要整機(jī)制造商凈利潤(rùn)有所攀升，軸承、葉片、海纜、塔筒等相關(guān)零部件生產(chǎn)商營(yíng)收也隨之上浮。

整機(jī)商凈利普遍增長(zhǎng)

截至今年5月第2周，運(yùn)達(dá)股份、明陽(yáng)智能、金風(fēng)科技、電氣風(fēng)電、東方電氣等市場(chǎng)份額排名靠前的風(fēng)電整機(jī)上市公司已陸續(xù)發(fā)布2022年第一季度報(bào)告，整體看來(lái)，主流整機(jī)商營(yíng)業(yè)收入大體趨于穩(wěn)定，凈利潤(rùn)較前兩年呈現(xiàn)提升態(tài)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)龍頭企業(yè)金風(fēng)科技一季報(bào)顯示，該公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收63.83億元，同比減少8.26%，凈利潤(rùn)達(dá)12.65億元，同比增長(zhǎng)15.27%，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為14.27億元，同比增幅達(dá)36.82%；運(yùn)達(dá)股份作為國(guó)內(nèi)前五大風(fēng)電整機(jī)制造商之一，今年一季度營(yíng)收高達(dá)20.64億元，同比增長(zhǎng)65.32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)8589.6萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30.21%。

明陽(yáng)智能一季度利潤(rùn)增速則更為亮眼，該公司一季度營(yíng)收達(dá)43.61億元，較去年同期增長(zhǎng)63.4%，同時(shí)，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.82億元，同比漲幅高達(dá)398.53%。據(jù)中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至去年底，明陽(yáng)智能累計(jì)裝機(jī)容量超過(guò)3000萬(wàn)千瓦，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比為9.6%。

對(duì)于高速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)，明陽(yáng)智能在其季報(bào)中解釋稱，營(yíng)收增長(zhǎng)主要由海上風(fēng)機(jī)交付量上升所致，而凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)則受益于報(bào)告期間內(nèi)風(fēng)機(jī)銷售收入增長(zhǎng)以及出售風(fēng)電站項(xiàng)目收益增加。

值得注意的是，東方電氣發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度該公司營(yíng)收達(dá)到了141.07億元，同比增長(zhǎng)29.77%，其主要原因是風(fēng)電板塊收入同比增長(zhǎng)了39.88%，同時(shí)，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了46.31%的增長(zhǎng)。

部分零部件生產(chǎn)商盈利水平下滑

除整機(jī)制造商外，風(fēng)電零部件板塊企業(yè)營(yíng)收也保持了較快增長(zhǎng)。根據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)興業(yè)證券發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年第一季度風(fēng)電零部件板塊共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入115.45億元，同比增長(zhǎng) 65.61%。

大金重工、泰勝風(fēng)能、天能重工等主要塔筒供應(yīng)商均在今年第一季度實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的營(yíng)收增幅。其中，大金重工營(yíng)收達(dá)6.02億元，同比增長(zhǎng)55.03%，泰勝風(fēng)能營(yíng)收為3.52億元，同比增長(zhǎng)58.03%。與此同時(shí)，中材科技、時(shí)代新材等風(fēng)機(jī)葉片生產(chǎn)商一季度營(yíng)收也都出現(xiàn)小幅上漲，主要原因均是國(guó)內(nèi)風(fēng)電領(lǐng)域收入增加。

雖然風(fēng)電市場(chǎng)整體需求向好，但從一季度數(shù)據(jù)來(lái)看，風(fēng)電鑄件、塔筒、主軸等環(huán)節(jié)主要供應(yīng)商卻出現(xiàn)了一定程度的凈利下滑，業(yè)界普遍認(rèn)為，風(fēng)電整機(jī)市場(chǎng)的“價(jià)格戰(zhàn)”已對(duì)風(fēng)電零部件企業(yè)盈利水平造成了一定擠壓。

數(shù)據(jù)顯示，大金重工和泰勝風(fēng)能兩家塔筒供應(yīng)商凈利潤(rùn)分別出現(xiàn)了18.92%、18.15%的下降，天順風(fēng)能一季報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，公司營(yíng)業(yè)同比下降47.63%，降至7.28億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比大降93.46%，僅為3252萬(wàn)元。

天順風(fēng)能在公告中解釋稱，自去年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)進(jìn)入了大兆瓦快速迭代時(shí)期，業(yè)主更傾向于重新選擇具有成本優(yōu)勢(shì)的大兆瓦機(jī)型，進(jìn)而影響了零部件供應(yīng)商的交付節(jié)奏。另外，疫情也影響到了部分地區(qū)的產(chǎn)品交付，對(duì)一季度業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽?/SPAN>

高需求將持續(xù)推高企業(yè)業(yè)績(jī)

從風(fēng)電板塊主要上市公司發(fā)布的一季度數(shù)據(jù)來(lái)看，營(yíng)收增速已較過(guò)去兩年明顯放緩，部分企業(yè)甚至在一季報(bào)中表示，過(guò)去兩年的“搶裝潮”可能會(huì)對(duì)今年新增風(fēng)電裝機(jī)容量造成一定的“透支”。

與此同時(shí)，近兩年來(lái)，我國(guó)風(fēng)電整機(jī)投標(biāo)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，整機(jī)中標(biāo)價(jià)格的快速下降不僅對(duì)整機(jī)商利潤(rùn)造成了擠壓，更將壓力擴(kuò)散到了全產(chǎn)業(yè)鏈。但值得注意的是，據(jù)金風(fēng)科技、浙商證券等多家公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年3月，風(fēng)電整機(jī)商風(fēng)電機(jī)組投標(biāo)均價(jià)為1876元/千瓦，4月這一數(shù)字降至1853元/千瓦，雖較去年同期降幅高達(dá)31%，但環(huán)比降幅已趨于穩(wěn)定。對(duì)此，多家行業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年我國(guó)陸上風(fēng)電招標(biāo)價(jià)格或逐步企穩(wěn)，風(fēng)電設(shè)備制造商的盈利水平有望進(jìn)一步回升。

此外，整體來(lái)看，業(yè)界對(duì)于我國(guó)風(fēng)電行業(yè)的長(zhǎng)期市場(chǎng)需求也頗為樂(lè)觀。全球風(fēng)能協(xié)會(huì)（GWEC）預(yù)測(cè)，今年我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)量有望延續(xù)往年增速，達(dá)到5000萬(wàn)千瓦，其中陸上風(fēng)電新增裝機(jī)量有望超過(guò)4600萬(wàn)千瓦。興業(yè)證券也分析指出，“十四五”期間，我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)量預(yù)計(jì)為2.5億千瓦—3億千瓦，行業(yè)招標(biāo)需求預(yù)計(jì)持續(xù)旺盛。風(fēng)光大基地開(kāi)工、老舊風(fēng)場(chǎng)改造、風(fēng)電下鄉(xiāng)等需求的釋放也有望進(jìn)一步推高風(fēng)電板塊上市公司業(yè)績(jī)。