高 健

在美軍駐伊拉克基地遭到伊朗攻擊后，特朗普當地時間2020年1月8日上午在講話中表示：我們現在是世界第一大石油和天然氣生產國。我們的能源是獨立的，我們不需要中東石油。美國在2019年超越沙特、俄羅斯成為世界第一大油氣生產國，是全球能源行業的重大事件，一舉改變了全球石油市場格局。

美國石油產量在近些年來的快速上升，得益于頁巖油氣革命。自2011年以來，美國頁巖油行業得到蓬勃發展，頁巖油產量迅速提升。截至2019年12月，美國二疊紀盆地、巴肯、鷹灘等七大產區頁巖油產量已突破900萬桶/天，在原油總產量中比重達到70%。根據最新數據，目前美國國內原油產量達到1290萬桶/天，為歷史最高水平。

隨著美國本土輕質原油產量的持續增加以及鐵路和管道運輸設施的不斷完善，大量輕質低硫原油流向墨西哥灣沿岸煉廠，從而導致美國低硫原油進口量大幅下滑。美國本土煉廠煉油工藝較為復雜，以加工重質原油為主。但近些年美國本土煉廠也在逐步提高輕質原油加工比重。不過，與產出增量相比，美國市場輕質原油仍然出現嚴重的供應過剩現象，由此推動美國原油出口量的大幅增加。

2015年底，美國解除了上世紀70年代以來實行的原油出口禁令，原油出口量逐年遞增。最新數據顯示，截至2019年12月底，美國原油出口量達到446.2萬桶/天，創歷史新高。

隨著美國原油產量及出口量的持續攀升，沙特和俄羅斯等傳統產油大國的市場份額受到持續擠壓，尤其是多年來主導全球石油市場的歐佩克受到很大沖擊。2017年以來，沙特、俄羅斯等產油國實施聯合減產政策，導致原油產量受到壓制，歐佩克的市場份額進一步受到擠壓。根據BP全球能源統計年鑒數據，截至2018年，歐佩克原油產量為3933.8萬桶/天，在全球總產量中占比為42%，連續第二年下滑。隨著2019年歐佩克進一步減產，歐佩克原油產量在全球中的占比將進一步下滑。

從原油產量對比來看，美國、俄羅斯和沙特是當下全球前三大產油國，但由于近些年減產政策的影響，沙特和俄羅斯原油產量整體受到限制。與沙特相比，俄羅斯減產配額相對較小，原油產量大體保持穩定。而美國頁巖油生產并不受減產條件約束，在鉆井效率穩步提升以及新鉆油井數量穩步增加的推動下，2019年，美國先后超越沙特和俄羅斯，晉升為全球最大產油國。美國原油產量的突飛猛進，使得全球原油市場供應格局由此前的歐佩克一家獨大，逐步形成美國、俄羅斯和沙特的“三足鼎立”的格局。由于近幾年全球原油需求增速逐年下滑，導致原油長期呈現供應過剩狀態，而頁巖油產量逐年攀升，歐佩克逐步成為供應端的被動調解者。

與此同時，巴西、挪威等國近期也有諸多原油項目陸續投產，同樣在侵蝕歐佩克減產所讓出的市場份額。2019年11月，巴西將其海上4個鹽下層石油區塊進行公開拍賣，這是其歷史上最大的一次近海鹽下層石油區塊拍賣。巴西政府希望通過鹽下層石油產能的提升，在2030年前將巴西本土石油產量從日均300萬桶提升至700萬桶。挪威2019年10月投產的Johan Sverdrup油田在2020年產量有望持續增加，預計在2020年中達到45萬桶/日。

隨著美國頁巖油的強勢崛起，全球原油市場供應格局多點開花，北美、歐洲、中東、非洲和南美，均是全球主要的原油出口地區。而相比之下，全球原油需求增長則愈發集中。近些年歐洲地區原油需求增速進入瓶頸期，北美地區原油需求保持低增速態勢，全球原油需求重心逐步轉移至以中印為主的亞太地區。所以，當下全球原油市場呈現“供應多極化、需求中心化”的演變態勢，全球原油買方市場加速形成，亞太地區尤其是中國在全球原油市場的地位日益突出。