1月國內(nèi)市場鋼材價(jià)格小幅調(diào)整

后期走勢不容樂觀

1月份，國內(nèi)鋼材市場仍處于消費(fèi)淡季，鋼鐵需求有所減少，但受后市預(yù)期上升、原燃材料價(jià)格高位堅(jiān)挺等因素影響，鋼材價(jià)格小幅調(diào)整。隨著天氣轉(zhuǎn)暖，后期市場需求將逐漸啟動，但也面臨社會庫存增加的壓力，鋼價(jià)走勢不容樂觀。

一、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格小幅上升，環(huán)比升幅收窄

1月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)為99.87點(diǎn)，環(huán)比上升0.36點(diǎn)，升幅為0.36%，較上月升幅收窄9.74個百分點(diǎn)；與上年同期相比上升42.27點(diǎn)，升幅為73.39%。

1、長材價(jià)格升幅收窄，板材價(jià)格平穩(wěn)略降

1 月末，CSPI長材指數(shù)為98.33點(diǎn)，環(huán)比上升0.73點(diǎn)，升幅為0.75%，較上月收窄0.13個百分點(diǎn)；CSPI板材指數(shù)為104.57點(diǎn)，環(huán)比下 降0.03點(diǎn)，降幅為0.03%；與去年同期相比，長材指數(shù)上升40.58點(diǎn)，升幅為70.27%；板材指數(shù)上升46.05點(diǎn)，升幅為78.69%。

2、主要鋼材品種價(jià)格變化情況

1 月末，在鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，長材和冷軋薄板價(jià)格繼續(xù)上升，中厚板、熱軋卷板、鍍鋅板和無縫鋼管價(jià)格小幅下降。其中：高線、螺紋鋼、角鋼和冷軋 薄板價(jià)格分別環(huán)比上升51元/噸、48元/噸、24元/噸和25元/噸；中厚板、熱軋卷板和鍍鋅板價(jià)格分別下降21元/噸、2元/噸和2元/噸；熱軋無縫 管價(jià)格下降29元/噸。

3、鋼材價(jià)格呈波動上行走勢

從1月各周情況看，CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)呈波動走勢；進(jìn)入2月份，鋼價(jià)呈上升態(tài)勢。

4、主要區(qū)域市場鋼材價(jià)格升幅明顯收窄

據(jù) 鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，1月份，全國各區(qū)域市場鋼材價(jià)格除中南地區(qū)環(huán)比由升轉(zhuǎn)降外，其他地區(qū)價(jià)格繼續(xù)上升，但升幅明顯收窄。其中：西南地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升 1.01%；西北地區(qū)鋼材價(jià)格升幅較小，環(huán)比上升0.12%；華北、東北和華東地區(qū)價(jià)格環(huán)比分別上升0.44%、0.69%和0.53%；中南地區(qū)價(jià)格環(huán) 比下降0.45%。

二、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格變化因素分析

受天氣寒冷和春節(jié)假期等因素影響，1月份鋼材需求有所下降。但受后市預(yù)期上升，以及原燃材料價(jià)格的高位支撐，鋼材價(jià)格小幅波動。

1、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行企穩(wěn)向好，鋼材需求預(yù)期上升

據(jù) 國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1月份CPI同比上漲2.5%，PPI同比上漲6.9%，分別比上月加大0.4和1.4個百分點(diǎn)；中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為 51.3%，環(huán)比下降0.1個百分點(diǎn)，但連續(xù)6個月保持在50%以上；據(jù)央行數(shù)據(jù)，1月人民幣貸款增加2.03萬億元，盡管同比少增4751億元，但非金 融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款增加1.56萬億元。另據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1月份全國進(jìn)出口總值同比增長19.6%。其中，出口增長15.9%，進(jìn)口增長25.2%；上述 數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行企穩(wěn)向好，市場需求預(yù)期明顯上升。

2、粗鋼產(chǎn)量環(huán)比略增，市場供求關(guān)系保持平穩(wěn)

據(jù)鋼鐵協(xié)會旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，1月 份，會員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為174.43萬噸，環(huán)比去年12月增加3萬噸，增幅為0.17%。估算全國粗鋼產(chǎn)量為6758萬噸，日均產(chǎn)量為 218.00萬噸，環(huán)比1.17萬噸，增幅為0.54%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月份，全國出口鋼材742萬噸，進(jìn)口鋼材109萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼657 萬噸；據(jù)此推算1月份全國粗鋼供給量月為6101萬噸，環(huán)比僅增長1.08%，市場供求關(guān)系保持平穩(wěn)。

3、原燃材料價(jià)格高位波動，對鋼價(jià)繼續(xù)形成支撐作用

據(jù) 鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，1月末，主要原燃材料價(jià)格仍居于高位。從環(huán)比情況看，國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格上升1.38%，進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）平均價(jià)格上升11.14%；廢鋼、 煉焦煤和冶金焦價(jià)格小幅下降，但仍居于高位。從同比情況看，國產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價(jià)格分別上升62.81%和65.71%，廢鋼價(jià)格上升61.80%，煉焦煤和 冶金焦價(jià)格分別上升143.18%和188.89%。原燃材料價(jià)格高位波動，對鋼價(jià)繼續(xù)形成支撐作用。

三、國際市場鋼材價(jià)格小幅上升，環(huán)比升幅收窄

1月，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為163.8點(diǎn)，環(huán)比上升1.9點(diǎn)，升幅為1.2%，較上月收窄18.5個百分點(diǎn)；同比上升56.8點(diǎn)，升幅為53.1%。

1、長、板材價(jià)格均有所上升，板材價(jià)格升幅略高于長材

1 月，CRU長材指數(shù)為158.2點(diǎn)，環(huán)比上升1.9點(diǎn)，升幅為1.2%；CRU板材指數(shù)為166.8點(diǎn)，環(huán)比上升2.2點(diǎn)，升幅為1.3%，比長材價(jià)格升 幅高0.1個百分點(diǎn)；與上年同期相比，長材指數(shù)上升40.0點(diǎn)，升幅為33.8%；板材指數(shù)上升65.4點(diǎn)，升幅為64.5%。

2、北美、歐洲升幅收窄，亞洲由升轉(zhuǎn)降

（1）北美市場

1 月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為172.7點(diǎn)，環(huán)比上升5.9點(diǎn)，升幅為3.5%，較上月收窄11.5個百分點(diǎn)。1月份，美國制造業(yè)PMI為56.0%，環(huán) 比上升1.5個百分點(diǎn)，其中生產(chǎn)指數(shù)上升2.0個百分點(diǎn)，客戶庫存指數(shù)下降0.5個百分點(diǎn)；1月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率72.7%，比上年同期增長1.5 個百分點(diǎn)。受廢鋼價(jià)格繼續(xù)上漲影響，本月美國中西部鋼廠鋼材價(jià)格繼續(xù)上升。

（2）歐洲市場

1月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為 184.5點(diǎn)，環(huán)比上升2.9點(diǎn)，升幅為1.6%，較上月收窄14.2個百分點(diǎn)。1月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為55.2%，環(huán)比上升0.3個百分點(diǎn)。其 中，德國制造業(yè)PMI為56.4%，環(huán)比上升0.8個百分點(diǎn)；法國制造業(yè)PMI為53.6%，環(huán)比上升0.1個百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為55.6%， 環(huán)比上升0.3個百分點(diǎn)；意大利PMI為53.0%，環(huán)比下降0.2個百分點(diǎn)。本月德國市場型鋼和熱浸鍍鋅鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他品種價(jià)格升幅有所收窄。

（3）亞洲市場

1 月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為147.2點(diǎn)，環(huán)比下降0.8點(diǎn)，降幅為0.5%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。1月份，日本制造業(yè)PMI為52.7%，環(huán)比上升0.3個 百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)環(huán)比下降0.2個百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為49.0%，環(huán)比下降0.4個百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)下降1.4個百分點(diǎn)；中 國制造業(yè)PMI為51.3%，環(huán)比下降0.1個百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)上升0.2個百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，小 型材、型鋼和冷軋帶卷保持平穩(wěn)，其他品種價(jià)格升幅收窄。

四、后期鋼材市場價(jià)格走勢分析

2017年是我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，在堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)的同時(shí)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)有望保持平穩(wěn)發(fā)展。鋼鐵去產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)，鋼材市場有望保持平穩(wěn)，但也面臨國際貿(mào)易保護(hù)、出口困難和鋼材社會庫存增加的制約，后期市場走勢仍不樂觀。

1、宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，鋼材需求保持平穩(wěn)

中 央經(jīng)濟(jì)工作會議明確，2017年國家將在堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)的同時(shí)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，適度擴(kuò)大總 需求，深入推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”，繼續(xù)推動鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)，推進(jìn)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)改造升級，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。 經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期目標(biāo)為6.5%左右，雖較2016年有所下調(diào)，但仍是較快增長。總體來看，2017年鋼材需求有望保持平穩(wěn)。

2、國家加大力度打擊地條鋼，市場供需矛盾有望緩解

為 鞏固化解鋼鐵過剩產(chǎn)能成果，提高鋼材有效供給水平，國家發(fā)改委、工信部等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)有保有壓政策促進(jìn)鋼材市場平衡運(yùn)行的通知》，要 求各地在6月底前全面取締生產(chǎn)建筑用鋼材的工頻爐和中頻爐產(chǎn)能；積極支持合法合規(guī)企業(yè)加強(qiáng)有效供給，切實(shí)落實(shí)有保有控的金融政策。對長期虧損、失去清償能 力和市場競爭力的鋼鐵企業(yè)，落后產(chǎn)能和其他不符合產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)能，堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款，嚴(yán)禁向生產(chǎn)銷售地條鋼的企業(yè)提供任何形式的授信支持。受國家加大 去產(chǎn)能政策力度影響，市場供需矛盾有望得到緩解。

3、鋼材庫存大幅上升，未來市場壓力增大

進(jìn)入2017年以來，鋼材社會庫存 呈持續(xù)上升態(tài)勢。特別是春節(jié)假期結(jié)束后，庫存增幅明顯加大。至2月第三周，全國主要市場鋼材庫存量升至1655萬噸，比年初增加了708萬噸，增幅為 74.74%；與上年同期相比增加449萬噸，增幅為37.28%。鋼材庫存大幅上升，一方面顯示市場預(yù)期增強(qiáng)，另一方面對未來市場價(jià)格穩(wěn)定也帶來較大壓 力。

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

一是認(rèn)真分析市場需求形勢，是鋼材價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵。自去年以來，鋼材價(jià)格呈現(xiàn)恢復(fù)性上 漲態(tài)勢。但近期出現(xiàn)鋼材現(xiàn)貨和期貨市場價(jià)格較快上漲，并不是市場真實(shí)供需關(guān)系的體現(xiàn)。目前鋼鐵行業(yè)供過于求的基本面仍未明顯改觀，鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場 需求，主動維護(hù)鋼材市場平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上漲，對鋼鐵企業(yè)盈利影響較大。據(jù)鋼鐵協(xié)會CIOPI監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)，至2月17 日，進(jìn)口礦價(jià)格升至89.51美元/噸，比年初上漲了14.76%。而同期CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)僅比年初上升3.29%，遠(yuǎn)低于礦價(jià)漲幅。鐵礦石價(jià)格大幅 上漲，對鋼鐵企業(yè)盈利形成較大影響。

三是貿(mào)易保護(hù)傾向抬頭，鋼材出口難度仍較大。2016年針對我國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起的貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查共計(jì)43起，比上年增加5起，全年鋼材出口量在連續(xù)6年增長后呈下降態(tài)勢。今年1月份，全國鋼材出口量降至742萬噸，連續(xù)第二個月下降。后期我國鋼材出口難度仍會較大。（來源：中鋼協(xié)）