英國脫歐或引爆意大利銀行業(yè)危機(jī)

        據(jù)外媒7月6日報(bào)道，英國脫歐正加速意大利較弱銀行的風(fēng)險(xiǎn)，意大利銀行救援基金可能不足以應(yīng)對英國脫歐的沖擊。更多意大利大型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)面臨壓力，可能需要籌集資本，意大利正在想方設(shè)法避免一場金融危機(jī)。

        惠譽(yù)評級的分析師7月4日在報(bào)告中指出：“英國脫歐公投之后的市場動蕩對意大利銀行板塊沖擊尤其劇烈，因?yàn)樗钦麄€(gè)歐洲最薄弱的環(huán)節(jié)之一。對于部分大中型意大利銀行，資產(chǎn)質(zhì)量壓力是造成展望下調(diào)為負(fù)面的主要因素。”

        壞賬率高達(dá)17%

        一些銀行家稱，隨著英國退歐，一些銀行不良貸款子公司的出售受到影響，銀行已經(jīng)在艱難應(yīng)對超低利率甚至負(fù)利率以及經(jīng)濟(jì)增長乏力的困境。此前大家就普遍預(yù)計(jì)英國公投將主要對歐洲銀行業(yè)造成沖擊，而意大利銀行很可能首當(dāng)其沖。

        意大利的銀行系統(tǒng)被認(rèn)為是歐元區(qū)最脆弱的銀行系統(tǒng)之一。在意大利，17%的銀行貸款是壞賬，這一比率幾乎是美國的10倍。即使在2008-2009年金融危機(jī)最糟糕的階段，美國銀行業(yè)的不良貸款率也只有5%。意大利銀行的不良貸款在歐元區(qū)上市銀行不良貸款總量中幾乎占到一半。據(jù)估計(jì)，意大利銀行業(yè)的不良貸款總計(jì)3600億歐元。

        同時(shí)，意大利銀行業(yè)的盈利能力在歐洲銀行中一直墊底，人員臃腫和分行過多的弊病讓意大利銀行幾乎沒有多余資本來覆蓋壞賬。低利率對意大利銀行的打擊尤為嚴(yán)重，因?yàn)橐獯罄y行的業(yè)務(wù)以常規(guī)貸款為主，像理財(cái)和投行這種能帶來手續(xù)費(fèi)收入的業(yè)務(wù)寥寥無幾。

        截至目前，許多意大利銀行，包括意大利聯(lián)合信貸銀行（UniCredit SpA）等大銀行，股價(jià)已經(jīng)遭遇重創(chuàng)，聯(lián)合信貸銀行今年迄今跌幅超過60%。7月5日，意大利第三大銀行西雅那（Monte Paschi）2020年9月到期的3.79億歐元次級債券價(jià)格暴跌9%，至0.76歐元，創(chuàng)今年2月以來新低。該行五年期次級CDS價(jià)格暴漲320個(gè)基點(diǎn)至16.46%，創(chuàng)歷史新高。當(dāng)天，西雅那銀行股價(jià)暴跌19.39%，本周已經(jīng)累計(jì)下跌超25%，刷新歷史新低。

        意政府考慮向銀行注資

        意大利官員和銀行高管正在想盡一切辦法，防止銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)。

        上周，意大利總理倫齊向歐盟爭取到了一個(gè)最高額度1500億元的政府擔(dān)保項(xiàng)目，該項(xiàng)目只在為那些資不抵債的銀行提供流動性支持。不過倫齊此前一直積極爭取的400億歐元銀行重組基金卻遭到默克爾和歐盟領(lǐng)導(dǎo)人的拒絕。

        今年早些時(shí)候，意大利金融服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)立了一個(gè)名為Atlante的幾十億美元規(guī)模的救援基金，來購買銀行壞賬。然而分析師認(rèn)為，這一基金規(guī)模過小，根本不足以覆蓋各大銀行所持有的壞賬。

        不過惠譽(yù)分析師認(rèn)為，Atlante基金的規(guī)模可能會擴(kuò)大。但根據(jù)《華爾街日報(bào)》的估算，意大利銀行業(yè)壞賬率高達(dá)17%，也就是大約4000億美元的敞口。

        另一種可能性是意大利政府通過向銀行注資的方式來避免危機(jī)，不過這種做法可能受到歐盟監(jiān)管者的反對。知情人士透露，在壓力測試結(jié)果出爐前，意大利正在考慮向西雅那銀行集團(tuán)注入新的資本，為此正與歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)談判，爭取獲得許可。